Landbruks Options Handel

Home Basic Agricultural Hedging med Options. Basic Agricultural Hedging med Options. Hedging landbruksprodukter avgrøder ved hjelp av alternativer kan være et svært nyttig risikostyringsverktøy hvis det brukes riktig. Det første fokuset på noen kornproducent s markedsår er å gjøre kontant salg til best mulig pris Dette er imidlertid mye enklere sagt enn gjort Hvorfor Fordi vi ikke kan forutsi fremtiden Derfor bruker kunnskapsrike produsenter opsjonsmarkedet for å etablere prisgulv og potensielt delta i opposisjonskvoter. La oss vurdere grunnleggende grunnleggende valgmuligheter slik at vi kan lære hvordan produsenter kan redusere ulemper risiko og håndverk strategier rundt sine cash sales. What er et alternativ. WHEN INVESTERING I KJØP AF OPTIONS, kan du miste alle pengene du investerte. Når selger muligheter, kan du miste mer enn de fondene du investerer. Det er to typer av opsjoner anrop og setter Et anropsalternativ er et finansielt instrument som øker i verdi hvis varen øker i pris Teknisk gir en samtale deg rett til kjøp noe til en bestemt forutbestemt prisfallsverdi når som helst innen en viss tidsramme før utløpet. Et puteringsalternativ fungerer på samme måte, bortsett fra det er for motsatt prisretning. Hvis prisen på en vare faller, øker et putsett i verdi A put gir deg rett til å selge noe til en bestemt forhåndsbestemt strykpris før utløpet. Det er viktig å forstå at hvert anropsalternativ har en kjøper og selger en kjøper av anropet og en selger av anropet. På samme måte er et sett alternativet har en kjøper og selger Nøkkelen forskjellen er at disse kjøperne har de rettighetene som holdes i opsjonskontrakten, og selgerne tilbyr rettighetene i opsjonsavtalen. For formålet med denne artikkelen vil vi bruke et enkelt eksempel på å kjøpe et sett mulighet til å beskytte mot fallende priser etter hvert som vi blir mer avanserte i vår sikringsopplæring, kan vi bruke en rekke strategier. Optionskjøpere betaler en premiekostnad ved opsjonen, og dette er den maksimale risikoeksponeringen vi har. Det er jeg Det er viktig å forstå at alternativkjøpene ikke legger inn margin, så det er ikke mulig å få marginanrop. Dette gjør kjøp av samtaler og legger seg veldig attraktivt for kornsikrere når alternativene er kjøpt, det er ingen ekstra risiko eller marginanrop for å bekymre seg for. Bruke Alternativer for å beskytte mot fallende priser. La oss si at mais handler på 5 00 per bushel. Joe produserer 5000 bushels mais, men er bekymret for at prisen faller før han kan selge den. Han vil lage en prisgulv, så hvis prisene faller, vil være i stand til å selge kornet til en minimumspris. Hans per bushel produksjonspris i år er 3 00, så han vil låse i verste fall for årets avling på 4 70 per bushel. Siden han er bekymret for fallende priser , han ønsker å kjøpe et put-alternativ, hvert alternativ styrer 5.000 bushels. Han kaller sin megler for å kjøpe en mais putte opsjon som utløper seks måneder i fremtiden og koster ham 30 cent eller 1500 før provisjon og avgifter 5.000 bushels kontrakt x 0 30 1500 . Maksimal risiko 30 cent eller 1500 plus provisjon og avgifter Maksimal belønning Ubegrenset jo lengre prisen faller, jo mer alternativet kan få i verdi. Gitt dette scenariet, den laveste prisen som Joe måtte måtte selge sitt mais er 4 70 per bushel Hva hvis kornprisene gikk ned i løpet av de seks månedene siden kjøpet av alternativet. Hvis prisen på mais handlet på 4 00 per bushel, ville han ha solgt kornet sitt på 4 70 ettersom verdien av hans puteringsalternativ øker på grunn av fallende maispriser 4 00 per bushel kontant salg 0 70 put opsjon solgt 4 70 Igjen kunne han redusere risikoen ved å eie put-alternativet. Hvis han ikke hadde kjøpt opsjonen, ville han ha blitt tvunget til å selge kornet til lavere pris. I stedet kunne han beskytte sin downside risiko ved å eie et put-alternativ og etablere en pris etasje på 4 70. Hva om korn prisene økte i løpet av seks måneder siden kjøpe alternativet Hvis prisen på mais omsatt til 6 00 per bushel, ville han ha solgt kornet sitt på 5 70 6 00 kontantsalg 0 30 salgsopsjon premie um betalt Valutaen av opsjonen ville ha falt for å være verdiløs da markedet rallied høyere husker, verdien av put opsjoner faller i stigende markeder Joe ville ikke kunne selge kl 6 00, hadde han ingen anelse prisen ville stige over seks måneder Husk at vi ikke kan forutsi fremtiden. Men gitt sine 3 00 per bushel-inngangskostnader, har han et godt år å selge sitt kontantkorn til en nettopris på 5 70 per bushel. Vi har sett på en grunnleggende oversikt over bruk av alternativer til sikring av landbruksprisene Mens opsjoner kan brukes mye mer dynamisk, er det viktigste målet for et produsentens sikringsprogram å beskytte mot fallende priser før du kan selge kontanter korn. Innkjøpsmuligheter er en enkel og ikke-marginell måte å redusere overordnet risiko. Risk Disclosure. Hvor du investerer i kjøp av muligheter, kan du miste alle pengene du investerer. Når du selger muligheter, kan du miste mer enn de fondene du investerer. Dette materialet formidles som en oppfordring til å inngå en derivat trans handling. Dette materialet er utarbeidet av en Daniels Trading megler som gir forskningsmarkedskommentarer og handelsrekommendasjoner som en del av hans eller hennes henvendelse til kontoer og henvendelse til bransjer, men Daniels Trading opprettholder ikke en forskningsavdeling som definert i CFTC Rule 1 71 Daniels Trading, dets hovedpersoner, meglere og ansatte kan handle i derivater for egen regning eller for andre. På grunn av ulike faktorer som risikotoleranse, marginalkrav, handelsmål, kortsiktige kontra langsiktige strategier, teknisk vs grunnleggende markedsanalyse og andre faktorer kan slik handel føre til initiering eller likvidasjon av stillinger som er forskjellig fra eller i motsetning til de meninger og anbefalinger som finnes deri. Fast ytelse er ikke nødvendigvis indikativ for fremtidig ytelse. Risikoen for tap i handel futures kontrakter eller råvare alternativer kan være betydelig, og derfor bør investorer forstå risikoen involvert tar løfteposisjoner og må ta ansvar for risikoen forbundet med slike investeringer og for deres resultater. Du bør nøye vurdere om slik handel passer for deg i lys av omstendighetene og økonomiske ressursene. Du bør lese websiden for risikoopplysnin - gen på bunnen på hjemmesiden Daniels Trading er ikke tilknyttet eller støtter det heller ikke noe handelssystem, nyhetsbrev eller annen lignende tjeneste. Daniels Trading garanterer ikke eller verifiserer eventuelle ytelseskrav som gjøres av slike systemer eller tjenester. Leserinteraksjoner. Gi svar Avbryt svar. Siste tweets . En etterspørselsskift er på vei i natgas Se hva som er neste for naturgass i vår spesielle rapport handelsrekvisisjoner inkludert Tid siden 60 minutter via buffer. Er en selloff i sikte for ESF Få det nyeste markedsføringsinnsiktet fra MDASnapShot Tid siden 8 timer via bufferforsøk Fra Sør-Amerika holder trykk på soyabønner Her er hva vi forutsier for dette markedet for å se på Time siden 9 timer via Buffer. Copyr ight 2017 Daniels Trading Alle rettigheter reservert. Dette materialet blir formidlet som en oppfordring til å inngå en derivattransaksjon. Dette materialet er utarbeidet av en Daniels Trading-megler som gir forskningsmarkedskommentarer og handelsrekommendasjoner som en del av hans eller hennes henvendelse til regnskap og henvendelse til handler, men ikke Daniels Trading opprettholder en forskningsavdeling som definert i CFTC Rule 1 71 Daniels Trading, dets hovedpersoner, meglere og ansatte kan handle i derivater for egne kontoer eller for andre. På grunn av ulike faktorer som risiko toleranse, marginkrav, handelsmål, kortsiktige kontra langsiktige strategier, teknisk vs grunnleggende markedsanalyse og andre faktorer, slik handel kan føre til initiering eller likvidasjon av stillinger som er forskjellige fra eller i strid med de meninger og anbefalinger som finnes deri. ytelse er ikke nødvendigvis indikativ for fremtidig ytelse. Risikoen for tap i trad Dersom futureskontrakter eller råvaremuligheter kan være betydelige, bør investorene forstå risikoen for å ta overlevert posisjoner og må ta ansvar for risikoen forbundet med slike investeringer og for deres resultater. Du bør nøye vurdere om slik handel passer for deg i Lys av omstendigheter og økonomiske ressurser Du bør lese nettsiden for risikoproduksjon som er tilgjengelig nederst på hjemmesiden. Daniels Trading er ikke tilknyttet eller støtter heller ikke noe handelssystem, nyhetsbrev eller annen lignende tjeneste. Daniels Trading garanterer ikke eller verifiserer noen ytelse krav fra slike systemer eller tjenester. Chicory Board of Trade CBOT. Prisnoteringer på alle CBOTs landbrukskontrakter notert for handel og nedenfor for både futures og opsjoner på futures Denne delen hjelper den uformelle observatøren til å holde tritt med hva som skjer i markedene. Soybean Oil. Soybean Meal. Agricultural Cash Priser er en rekke tilbudspriser for kontanter råvarer i Chicago for at daybinations Kombinasjon Quotes er en rask måte å få tilgang til utfyllende futures Soyabønner Soyabønne Meal Soyabønneolje og kornhvete havre er gruppert sammen for å spare tid og gjøre enkle sammenligninger mellom oljefrøprodukter eller fôrkorn. Daglig oppgjør Pris for CBOT-varer oppdatert på slutten av hver handelsdag. Daily Vol Open Int Nivået på handelsaktivitet i futures og opsjonskontrakter oppført sammen med åpne posisjoner åpen rente opprettet av handelsaktiviteten Jordbruks futures er tilgjengelig etter klokka 08.00. Endelig volum og åpen renterapport blir publisert etter klokken 10:30 CST - Exchange Totals - Futures Total - Alternativer Total - Ag Futures - Ag Options. Historiske priser Daglig prisfilen inneholder daglig åpen, høy, lav, nær, volum og åpen interesse data for hver vare i minst de foregående 3 månedene. Midlertidig Exchange MidAm. Quotes, data og diagrammer for MidAmerica Commodities Exchange. Quotes E nd av dagen Intraday Charts og Opinion. International Traders Research, Inc har en av de mest omfattende databasene for CTA s tilgjengelig ITR gir forestillinger på over 400 Commodity Trading Advisors CTAs. Before du Trade CFTC har gitt en rekke ressurser for å beskytte forbrukere og investorer det inkluderer også linksto forskermeglerbakgrunn. Gjennom dette nettbaserte systemet National Futures Association gjør NFA tilgjengelig registreringsinformasjon og futures-relaterte tiltak som bidrar av NFA, CFTC og de amerikanske futuresutvekslingene. Hvis du trenger registreringsinformasjon som ikke er tilgjengelig i BASIC, vil du kan kontakte NFAs Informasjonssenter på 800 621-3570.National Futures Association Siden etableringen i 1982 har National Futures Association vært ansvarlig for å beskytte investorernes rettigheter på futuresmarkedet. For dette formål søker vi å sikre at bedrifter og enkeltpersoner hvem handler futures med publikum er medlemmer av NFA, og at de overholder de høyeste standarder av profesjonelt og økonomisk ansvar. Bloomberg Commodity Pages. CBS MarketWatch Futures Movers. Agricultural Market Commentary. Weekly Wrap-up av KCBT Wheat Futures. Moore Research Center, Inc har utgitt en spesialrapport som viser 49 sesongmessige handelsstrategier ved hjelp av Kansas City Board of Trade hvete futures, både alene og i spredt handler mot andre kornmarkeder. Rapporten, som inkluderer sesongmønsterdiagrammer og detaljerte tabeller med hypotetiske handelsresultater, er tilgjengelig gratis. CFTC Commitment of Traders Report inneholder generell bakgrunnsinformasjon og detaljerte forklarende notater for kort form, den lange formen og opsjonene og futures-kombinerte rapporter. FAS gir en rekke verdensmarkeds - og vareanalyserapporter. USDA AMS gir nåværende, objektiv pris - og salgsinformasjon for å hjelpe til med ordnet markedsføring og distribusjon av gård råvarer Rapporter inneholder informasjon om priser, volum, kvalitet, tilstand og andre markedsdata på fa rm-produkter i bestemte markeder og markedsføringsområder Rapporter omfatter både innenlandske og internasjonale markeder Dataene blir formidlet innen timer etter innsamling via Internett og gjort tilgjengelig elektronisk, i trykte rapporter, via telefonopptak og gjennom nyhetsmedier. CROPCAST-systemet integrerer meteorologiske og høyoppløselige satellittdata med avlinger modell simuleringer og bakken inventar for å gi kontinuerlig oppdatert informasjon til varehandlere, korn, kakao, kaffe og sukker importører eller eksportører og food companies. Coffe og Cocoa. Coffee Cocoa Warehouse Stocks. Specialty Coffee Association of America er en non-profit bransjeforening dedikert til å fremme kaffe excellence gjennom utdanning og informasjon formidling for spesialitet kaffe industry. Oat og Canola Rapeseed. Statcom er kilden til global havre og raps rapeseed informasjon Vårt fokus er på å forbedre prisoppdagelse gjennom konstant overvåking av priser, produksjon, vær a nd handelsdata Statcom s ukentlige rapporter analyserer markeder suppleres av vår nettside, gir rask tilgang til vår omfattende database med informasjon. Soyatech, Inc tilbyr et bredt spekter av vitale tjenester for soyabønne, oljefrø, mat og fôrindustrier. Links. Agricultural Trade Options. Farmasøytiske handel alternativer er verktøy for å håndtere landbruksprisrisiko eksponering. De kalles handel alternativer fordi, i motsetning til børsnoterte alternativer, som kjøpes og selges på et utpekt kontraktsmarked, kjøpes og selges landbrukshandel alternativer. utveksling direkte mellom kommersielle markedsdeltakere for næringsrelaterte formål. I tillegg til deres over-the-counter-funksjon, er landbrukshandelstiltakene i de fleste tilfeller like i forhold til børsnoterte opsjoner. De tillater kjøperen å kjøpe eller selge en landbruksvare på en forhåndsdefinert pris kalt streikprisen på eller før en gitt utløpsdato. En mulighet til å kjøpe er omtalt som en samtale og et alternativ til å selge er kjent som et sett. Kjøperen av en landbrukshandel alternativet betaler en premie til høyre uten forpliktelse til å kjøpe eller selge den underliggende varen til strykingsprisen og denne premien representerer det maksimale tapet som kan oppstå ved opsjonen kjøper Til gjengjeld for denne premien, er opsjons selgeren eller forfatteren utsatt for potensielt ubegrensede tap. En handel for landbrukshandel kan utøves av kjøperen ved å gjøre ved et sett eller ta i tilfelle av anropslevering av underliggende vare eller ved kontant betaling Generelt benyttes opsjoner kun når de er i penger, dette skjer for en samtale når strekkprisen er under gjeldende markedspris og for et innskuddspris når overkursen er over Nåværende markedspris For trening for å være lønnsom, må beløpet der et opsjon er i penger, overstige premien som er betalt for opsjonen. Når en opsjonspris er lik dagens markedspris, sies alternativet være til-pengene Når en anrops opsjons s-aksjekurs er over under gjeldende markedspris, er alternativet sagt utenom penger. Part 32 i CFTCs forskrifter, 17 CFR 32, styrer salg av varemerker i kontantmarkedet CFTC-forskrift 32 4 utelukker i stor grad fra kommisjonens tilsynsmessige opsjoner, det vil si kontantmarkedstillatelser inngått av reklameforretninger for næringsrelaterte formål. Fritaket gjelder for alle andre varer enn de oppnådde landbruksprodukter 1 Alternativer i de myke råvarer, kaffe, sukker og kakao, meieriprodukter og tømmer kvalifiserer for handelsfritakelsen. Fritaksfristen gjelder for alle kommersielle enheter, uavhengig av størrelsen. Handelsalternativer i de oppnådde landbruksprodukter er underlagt særskilt fritak under CFTC Regulering 32 13 Under denne unntaket kan opsjoner bare tilbys eller kjøpes gjennom en registrert handel med landbrukshandel, ATOM, og kan kun gjennomføres mellom kommersielle Alle firmaer for næringsrelaterte formål Men kommersielle firmaer med en nettoverdi på 10 millioner eller høyere er unntatt fra regler for handel med landbrukshandel, og behandles i det vesentlige det samme som om de falt under de mer generelle handelsalternativene. Hvordan blir det? en handelshandler i landbrukshandel. I juni 1998 startet CFTC et program for å tillate kjøp og salg av landbrukshandelsmuligheter i de oppregnede råvarene. I desember 1999 endret Kommisjonen programmet for å strømline registreringsprosessen og gi større fleksibilitet i opsjonen kontraktsdesign ved å tillate kontantoppgjør av kontrakter. En enhet som planlegger å tilby eller selge muligheter for landbrukshandel som en del av sin landbruksvirksomhet, kan bare gjøre det i samsvar med programreglene. Før tilbud eller salg av avtaler om landbrukshandel, er det nødvendig med et foretak å registrere seg som en handelshandel alternativet handelsmann ATOM. Regulatorisk struktur for landbrukshandel opt ioner finnes i del 3 og del 32 i CFTCs forskrift og innebærer fire områder. registrering av ATOMs. financial requirements. conditions for kontrakter og tilbud og salg, and. disclosure og rapporteringskrav. En enhet er kun kvalifisert til å søke , tilby eller selge handel med landbrukshandel hvis den opererer på kommersielle landbruksmarkeder, og hvis den har registrert seg hos Kommisjonen som ATOM. Dessuten må dets salgsrepresentanter og deres veiledere, samt dets hovedansvarlige, registrere seg som assosierte personer APs. To Søk om registrering som ATOM, et foretak må kontakte National Futures Association NFA som behandler registreringer på vegne av CFTC Registreringsskjema for ATOM, deres hovedpersoner, og deres APs er tilgjengelig via telefon fra NFA på 800-621-3570 Fullført registrering skjemaer skal returneres til NFA, sekretærens kontor, postboks 98383, Chicago, IL 60693-0001 For ytterligere informasjon, eller for å laste ned et registreringsskjema, må du Gå til NFAs nettside. Registreringen varer for en ubestemt periode. Ansatte for ATOM-registrering må til enhver tid beholde en nettoverdi på 50.000. Registreringsapplikasjonen skal inneholde ATOMs siste årsregnskap, revidert av en sertifisert offentlig revisjon CPA under de foregående 12 månedene. En rekke grunner eksisterer som diskvalifiserer ATOMer, deres regissører eller deres APs fra å registrere. For eksempel må en potensiell registrant ikke ha hatt en tidligere registrering tilbakekalt eller blitt dømt for eller begått av lovbrudd som spesifisert i programreglene AP kan ikke ha hatt en tidligere registrering tilbakekalt eller blitt dømt for å bryte lover knyttet til futures eller verdipapirhandel, forgjeves, tyveri, svindel eller lignende typer feil. Alle avtaler om handel med landbrukshandel må være skriftlige eller, hvis det er verbalt, må være bekreftet skriftlig Dersom et foretak bestemmer seg for å tilby eller selge et alternativ for landbrukshandel, må den gi kunden en signert kopi av den skriftlige c unngår opsjonen kontrakt kontrakt bekreftelse må inkludere alle vilkårene i kontrakten. før du går inn i et landbrukshandel alternativet, CFTC krever at en ATOM avsløre kundens informasjon om de generelle risikoene for landbrukshandel alternativene opplysningene kan skrives ut eller elektronisk. ATOM må også tilby sine kunder. En skriftlig bekreftelse på hver avtalen om landbrukshandel. Informasjon som kunden ber om råvarepriser, eller kundens stillinger eller midler og notat at et alternativ vil utløpe innen den kommende måneden. I tillegg til kravet om å opprettholde minst 50 000 i nettoverdi, må en ATOM også adskille midler som kunden betaler opp foran opsjonsprinsippet, på en egen bankkonto. Det kan imidlertid bruke kundens midler til å sikre eller dekke handelsalternativet med en børshandlet alternativ på en bestemt futuresutveksling I tillegg må ATOM ha en skriftlig policy som styrer intern handel og tilsyn kontroller samt en årlig finansiell revisjon. En ATOM må beholde full og fullstendig bøker og poster i fem år, og i løpet av de to første årene må de være lett tilgjengelige for inspeksjon. ATOMs må også rapportere til Kommisjonen årlig om volum , åpen interesse og total mengde varer som ligger til grunn for opsjonene de selger. Hvis det skulle oppstå en tvist om vilkårene i en opsjonsavtale og en ATOM og kunden ikke klarer å løse det, kan kunden sende inn erstatningskrav med CFTC For å fremsette et slikt krav må kunden vise at en eller flere av bestemmelsene i varebørsloven eller CFTCs regler ble overtrådt, og dermed forårsaket kunden tap på landbrukshandel alternativet ATOM og kunden kan også enig i ethvert annet tvisteløsningsforum som er gitt i kontrakten, slik som voldgift, og en av partene kan også være i stand til å bringe tvisten til retten. En ATOMs kontrakt kan imidlertid ikke pålegge en bindende forutsetning Dispute-voldgiftskrav på en kunde En tvist som utelukkende kommer ut av en kontantmarkedet-transaksjon, vil ikke være berettiget til CFTC-reparasjonsprogrammet. CFTC-ordlisten inneholder definisjoner av tekniske termer som brukes her.1 De oppførte varene er oppført i avsnitt 1a 4 i Varehandel, 7 USC 1a 4 og CFTC Regulation 32 2 De inkluderer hvete, bomull, ris, mais, havre, bygg, rug, linfrø, kornsorghum, møllefoder, smør, egg, solanum tuberosum Irske poteter, ull, ulltopper , fett og oljer, inkludert lard, talg, bomullsfrøolje, peanøttolje, soyabønneolje og alle andre fettstoffer og oljer, bomullsfrø, bomullsfrø, peanøtter, soyabønner, soyabønner, husdyr, husdyrprodukter og frossen konsentrert appelsinjuice.