Priset Aksjeopsjoner

Hva betyr Overvalued. En overvaluert aksje har en nåværende pris som ikke er begrunnet av inntjeningsutsikt eller prisinntekter PE-forhold, så det forventes å falle i pris Overvaluering kan skyldes en følelsesmessig kjøpsspurt, som oppblåser aksjens markedspris eller fra en forverring i selskapets økonomiske styrke Potensielle investorer ønsker ikke å overbetale for en aksje. BREAKING DOWN Overvalued. En liten gruppe av staunche effektive markedsteoretikere tror markedet er helt effektivt. De mener at den grunnleggende analysen av en aksje er bortkastet trening fordi aksjemarkedet er all-knowing som sådan, er aksjer aldri undervurdert eller overvurdert. Grundleggende analytikere tror ellers For dem er det alltid muligheter for å finne undervurderte og overvurderte aksjer, fordi markedet er så irrasjonelt som dets deltakere. De grunnleggende analytikerne ser for to forhold i aksjemarkedet analyse aksjer som er undervurdert og aksjer som er overvurdert Undervurderte aksjer er slått av gjøres til investorer til en rabatt, men overvaluerte aksjer handles med premie Overvurderte aksjer er ideelle for investorer som ønsker å kutte en posisjon som selger aksjer med hensikt å kjøpe dem når prisen er i tråd med markedet. Overvurderte aksjer kan også være lovlig handel med premie på grunn av merkevare, goodwill, bedre ledelse eller andre faktorer som øker verdien av ett selskaps inntjening over en annen. Hvordan finne overvaluerte aksjer. Den vanligste måten å avgjøre om en aksje er overvurdert, bruker relativ inntjening. Relativ inntjening analyse innebærer å sammenligne inntjening til noen markedsverdi som pris. Det mest populære forholdet er PE-forholdet som sammenligner selskapets inntjening til aksjekursen. Et selskap som handler til en pris 50 ganger sin inntjening regnes for å være handel på en mye høyere flere enn et selskap som handler for 10 ganger sin inntjening Faktisk er selskapet som handler for 50 ganger sin inntjening mest sannsynlig å være overvaluert. Analytikere ser etter Forhold til korte er på utkikk etter overvurderte selskaper med høye PE-forhold, spesielt sammenlignet med andre selskaper i samme bransje eller peer-gruppe. For eksempel, anta et selskap med en aksjekurs på 100, og en fortjeneste per aksje EPS på 2, har en PE-forhold, beregnet som pris divisjon med inntjening, på 100 delt med 2 eller 50 ganger Hvis det samme firmaet har et støtfangerår og lager 10 i EPS, er det nye PE-forholdet 100 divisjonert med 10 eller 10 ganger Selskapet vurderes å være overvurdert hvis inntjeningen er 2 per aksje, men undervurdert hvis inntjeningen er 10 per aksje. Billige og dyre alternativer. Når du ser på å kjøpe eller selge enkle alternativer, må man se etter verdi som med hvilket som helst kjøp. To hovedmålere brukes til å verdsette opsjoner matematiske prisformler nemlig black scholes formel og underforstått volatilitet enklere metoder for å måle opsjonspriser inkluderer å dele en på penger alternativet av den underliggende prisen får en prosentandel jo høyere prosentandel, jo mer overpriced opp Den mest brukte metoden for å verdsette opsjoner er Black Scholes Options Valuation formel utviklet i syttitallet. Verdsettelsen krever følgende underliggende pris, opsjonspris, opsjonspræmie, historisk volatilitet, utløpsdato, rente og utbytte På disse inngangene kan du få en verdi for ethvert alternativ i en underliggende s-kjede. Neste, du vil sammenligne den svarte scholes verdien til de aktuelle opsjonspremier. Den større black scholes-prisen er i forhold til den faktiske prisen, jo mer overpriced alternativet. Den andre metoden som brukes til å verdsette alternativer er implisitt volatilitet Implisitt volatilitet er volatiliteten i black scholes-ligningen hvis du bruker den faktiske opsjonsprisen som black scholes-verdsettelsen. I utgangspunktet vil du legge inn den faktiske opsjonsprisen i black scholes-formelen og algebraisk løse for volatilitet Jo høyere implisitt volatilitet, jo mer overpriced alternativene er. Du kan finne de mest underdekte alternativene. Du kan finne billigste alternativene ved å velge et underliggende alternativ og rangere alternativene med størst rabatt. I dette eksemplet for Microsoft-opsjoner sitert 6. desember 2000 er det billigste alternativet Jan 2003 30 satt handel med en pris på 2 625 og en teoretisk svart scholes pris på 13 Dette alternativet har en rabatt på 10 37. Selger de mest overprisede alternativene. Du kan sortere de samme alternativene for å finne de mest overpriced alternativene for å selge. Det dyreste alternativet vil være Jan 2001 50-anropet med en budpris på 9 625 og en teoretisk svart scholes-pris på 8 49 gir en premie på 1 14. Bruk implisitt volatilitet til å verdsette alternativer. I dette eksemplet sorterer vi etter størst underforståtte volatilitet for å finne de mest overpriced alternativene til å selge. Vi finner en 200 200-samtale med en underforstått volatilitet på 500 i høyre kolonne nedenfor. Å finne de beste enkeltalternativene for å kjøpe eller selge kan være en straightford-prosess når du bruker en allment akseptert verdsettelsesligning som Black Scholes. Copyright 2000 Star Research, I nc Alle rettigheter reservert, ingen gjengivelse eller videreformidling av dette dokumentet er tillatt uten eksplisitt tillatelse fra Star Research, Inc. Picture med tillatelse. For AAPL, IV-tallene, gullfargede linjer varierer mellom 24 og 54 toppene i IV-diagrammer er rundt 45 - 55 Når IV er relativt høy for aksjen, betyr det at alternativets pris er relativt dyrt. På den annen side er bunnleggene i IV-diagrammer omtrent 25-30 når IV er relativt lav for bestanden , det betyr at alternativets pris er relativt billig. Området mellom 35-40 virker som gjennomsnittlig område. Derfor, når IV ligger rundt dette området, kan alternativets pris betraktes som ganske rimelig, ikke dyrt eller billig. Merk at når IV er på toppen eller i bunnen, har det en tendens til å bevege seg tilbake til sitt gjennomsnittlige område. Implisert volatilitet IV Alternativ Strategi Betraktning Når IV er relativt lavt alternativ, er det billig og forventes å stige, kjøpe alternativer, dvs. vurdere opsjonsstrategier for å dra nytte av Forventet trekk som tillater oss å være opsjonskjøper For eksempel Du forventer at prisen øker i nært sikt. For tiden er IV også relativt lav, og det forventes å øke, da det nærmer seg inntjeningsmeldingen om noen uker fremover Når du kjøper Call options, kan opsjonsprisen øke ikke bare på grunn av stigende aksjekurs, men også som følge av stigende IV. Selv når prisen forblir flat, kan alternativets pris fortsatt øke på grunn av økningen i IV Kjøpe Straddle eller Strangle kan også dra nytte av den stigende IV. Når IV er relativt høy alternativet er dyrt og forventes å falle, selger alternativer, dvs. vurder alternativer strategier for å dra nytte av det forventede trekk som tillater oss å være et alternativ selger For eksempel Når du er bullish, du vil kanskje vurdere en Bull Put Spread som tillater deg å selge alternativer og samle premier med begrenset risiko. På den annen side, når du er bearish, kan du vurdere en Bear Call Spread. For å forstå mer om andre aspekt av implisitt volatilitet, gå til forståelse av implisitt volatilitet iv. hvis du skal overleve i disse boisterious tider da må du lære å slå systemet på eget spill jeg fant en flott nettside for å lære å handle alternativer og bare funnet ut de vil snart også tilby Forex kurs Du kan se den nye nettsiden, fortsatt under konstruksjon, og få en følelse for hva de gjør. For et flyktig aksje som Apple AAPL, må dine alternativer trading buying or selling strategier faktor i en 4 -5 prisgapping bevegelse etter inntjening kunngjøringen. Tradere må også legge merke til prisbevegelsen 2 til 3 dager før inntjeningsmeldingen. Det er ikke uvanlig at AAPL har gjort 4-5 bevegelsen i begge retninger før inntjeningsmelding. Takk igjen for din store innsats Jeg tror leserne vil også ha nytte av erfaringene du delte her. Du gjør også en god gjerning ved å ta det vanskelig å skape disse alternativene handelsrelaterte emner for å veilede nybegynnere. Alto uh de kan finne disse emnene på andre nettsider, de er kanskje ikke kollektivt tilgjengelige på en nettside, og de kan ikke være så tydelig organisert i lettere fordøyelige kapitler som hva du har gjort her. Bare ikke stopp hva du re gjør. Mange takk for de hyggelige ordene, Tony. Jeg er glad hvis du finner denne bloggen, er nyttig. Egentlig er jeg ikke en ekspert selv. Jeg har fortsatt så mye ting å lære. Her deler jeg bare det jeg har lært, slik at Andre mennesker som er interessert i å lære opsjonshandel, kan også dra nytte av det. Faktisk lærer jeg også mye fra deg. Takk for alle dine gode innspill. Som kollega, vet du også det er ikke lett å blogge. Det tar virkelig tid å forberede seg skriv et innlegg Men med støtte likviditeten i volum I opsjonshandel er det to målinger Åpen interesse. Utestående volatilitet er svært kritisk i opsjonshandel. Finn ut mer om forståelsen av implisitt volatilitet i enkel forklaring. WHAT ER VOLATILITET Volatilitet er et mål på risiko un sikkerheten til den underliggende aksjekursen for et alternativ Det reflekterer tendensen til. Finn ut mer om hva hver av alternativene Gresk betyr og forstår videre sin atferdsegenskaper. Og finn ut hvorfor en reade. Klikk på følgende lenker for å lese hver av artiklene Hva er aksjeopsjon Gjør alle aksjer Offer aksjeopsjoner American vs Europ.